Duración mide la sensibilidad de un bono a los cambios en las tasas de interés y se utiliza para evaluar el riesgo de tipo de interés. Cuanto mayor sea la duración, más sensible será el bono o fondo de bonos a las variaciones en las tasas de interés. Se han desarrollado varios métodos para medir la duración, como la duración de Macaulay.
Duración de Macaulay puede calcularse con la fórmula:
$$Duración\, de\, Macaulay \mmlToken{mo}[linebreak="auto"]{=} \left[\left(\sum_{i=1}^{t}\frac {i\times C_{i}}{(1+r_{i})^{i}}\right)+ \frac{t \times F}{(1+r_{t})^t}\right]\div P$$
F— valor nominal;
ri— tasa de interés del periodo i;
Ci— importe del cupón;
P— valor de mercado (precio limpio).
Ver también:
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