Duração mede a sensibilidade de um título às variações da taxa de juros e é usada para avaliar o risco de taxa de juros. Quanto maior a duração, mais sensível é o título ou o fundo de títulos às mudanças nas taxas de juros. Vários métodos foram desenvolvidos para medir a duração, incluindo a duração modificada, entre outros.
$$Modified\, duration \mmlToken{mo}[linebreak="auto"]{=} \frac{Macaulay\, duration}{\left( 1+ \frac{YTM}{n}\right)}$$
YTM— yield to maturity;
n— número de pagamentos de cupom por ano.
Veja também:
Perguntas frequentes
O que é duração modificada?
É uma medida da sensibilidade do preço de um título às mudanças nas taxas de juros.
Qual é a relação com a duração de Macaulay?
A duração modificada ajusta a duração de Macaulay pela taxa de rendimento.
Ela serve para risco?
Sim. Ela é usada para estimar o risco de taxa de juros.
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